La Commissione europea ha multato cinque banche per aver partecipato a un cartello di scambi a pronti su divise estere

In due decisioni di transazione, la Commissione europea ha inflitto a Barclays, RBS, Citigroup, JPMorgan e MUFG ammende per 1,07 miliardi di euro per aver partecipato a due intese nel mercato delle borse a pronti per 11 valute: euro, sterlina britannica, yen giapponese, franco svizzero, USA, canadese, neozelandese e dollari australiani, e Corone danesi, svedesi e norvegesi.

Il commissario Margrethe Vestager , responsabile della politica di concorrenza, ha così commentato le decisioni: 

"Le aziende e le persone dipendono dalle banche per scambiare denaro per effettuare transazioni in paesi stranieri. Le attività di trading a pronti in valuta estera sono uno dei più grandi mercati del mondo, per un valore di miliardi di euro ogni giorno. Oggi abbiamo multato Barclays, la Royal Bank of Scotland, Citigroup, JPMorgan e MUFG Bank e queste decisioni di cartello inviano un chiaro messaggio che la Commissione non tollererà comportamenti collusivi in ​​nessun settore dei mercati finanziari. Il comportamento di queste banche ha indebolito l'integrità del settore a scapito dell'economia e dei consumatori europei ".

A rendere nota la maxi multa alle cinque banche è stato il Comunicato stampa del 16 maggio 2019.

La prima decisione riguarda il cosiddetto cartello "Forex - Three Way Banana Split" e comporta l'applicazione di un'ammenda totale di 811 197 000 euro su Barclays, la Royal Bank of Scotland (RBS), Citigroup e JPMorgan.

La seconda decisione è invece, relativa al cosiddetto cartello "Forex-Essex Express" e prevede l'imposizione di un'ammenda totale di € 257 682 000 a Barclays, RBS e MUFG Bank (ex Bank of Tokyo-Mitsubishi).

UBS è destinataria di entrambe le decisioni, ma non è stata multata poiché ha rivelato l'esistenza dei cartelli alla Commissione.

Con Foreign Exchange, o Forex s'intende il commercio di valute. Quando le aziende scambiano grandi quantità di una determinata valuta contro un'altra, di solito lo fanno attraverso un trader Forex. I principali clienti dei trader Forex comprendono asset manager, fondi pensione, hedge fund, grandi compagnie e altre banche.

Dall'indagine della Commissione è emerso che alcuni operatori individuali incaricati della negoziazione spot forex di tali valute per conto delle banche interessate scambiavano informazioni sensibili e piani di trading e occasionalmente coordinavano le loro strategie di negoziazione attraverso varie chat room professionali online.

In particolare le informazioni riguardavano:

• gli ordini dei clienti in sospeso (ossia l'ammontare che un cliente desiderava scambiare e le valute specifiche coinvolte, nonché le indicazioni su quale cliente era coinvolto in una transazione)
• spread bid-ask (cioè prezzi) applicabili a transazioni specifiche
• le loro posizioni a rischio aperto (la valuta che avevano bisogno di vendere o comprare per convertire i loro portafogli nella valuta della loro banca), e
• altri dettagli delle attività commerciali attuali o previste.

Gli scambi di informazioni, in seguito alla tacita intesa raggiunta dagli operatori commerciali partecipanti, hanno consentito loro di prendere decisioni informate sul mercato se vendere o acquistare le valute che avevano nei loro portafogli e quando.  

Occasionalmente, questi scambi di informazioni consentivano anche ai commercianti di identificare opportunità di coordinamento, ad esempio attraverso una pratica chiamata "in piedi" (con la quale alcuni operatori commerciali si sarebbero temporaneamente astenuti dal negoziare attività per evitare di interferire con un altro operatore all'interno della chat).

La maggior parte dei commercianti che partecipavano alle chat si conoscevano a titolo personale - ad esempio, una chat room si chiamava Essex Express e Jimmy perché tutti i commercianti, ma "James", vivevano nell'Essex e si incontravano su un treno per Londra. Alcuni trader hanno creato le chat room e poi si sono invitati a unirsi, in base alle loro attività di trading e alle proprie affinità personali, creando circoli di fiducia.

I trader, che erano diretti concorrenti, in genere hanno effettuato l'accesso a chat room multilaterali sui terminali Bloomberg per l'intera giornata lavorativa e hanno avuto ampie conversazioni su una varietà di argomenti, tra cui aggiornamenti ricorrenti sulle loro attività di trading.

L'indagine della Commissione ha rivelato l'esistenza di due distinte infrazioni relative allo scambio di valuta in valuta estera:

• l'infrazione Three Way Banana Split comprende comunicazioni in tre chat room consecutivi ("Three way banana split / Two and half men / Only Marge" ) tra gli operatori di UBS, Barclays, RBS, Citigroup e JPMorgan. L'infrazione è iniziata il 18 dicembre 2007 e si è conclusa il 31 gennaio 2013;
• la violazione dell'Essex Express comprende comunicazioni in due chat room (" Essex Express 'n the Jimmy " e " Semi Grumpy Old men ") tra i commercianti di UBS, Barclays, RBS e Bank of Tokyo-Mitsubishi (ora MUFG Bank). L'infrazione è iniziata il 14 dicembre 2009 e si è conclusa il 31 luglio 2012.

Per quanto riguarda le multe, nell'infrazione a tre vie Banana Split, tutte le banche interessate hanno beneficiato di riduzioni delle ammende per la loro cooperazione con l'indagine della Commissione.

Nellinfrazione Essex espresso, tutte le banche tranne uno hanno beneficiato di una riduzione delle loro ammende per la loro collaborazione con le indagini della Commissione. MUFG Bank (ex Bank of Tokyo-Mitsubishi) non ha presentato domanda di clemenza.

Inoltre, ai sensi della comunicazione della Commissione del 2008, la Commissione ha applicato una riduzione del 10% alle ammende inflitte alle società in considerazione della loro presa di conoscenza della partecipazione ai cartelli e della loro responsabilità a tale riguardo.

Le ammende inflitte alle società sono state così ripartite:

SPLIT DI BANANA A TRE VIE
Azienda	Riduzione in base alla comunicazione sul trattamento favorevole	Riduzione secondo l'avviso di regolamento	Bene (€)
UBS	100%	10%	0
Barclays	50%	10%	116 107 000
RBS	30%	10%	155 499 000
Citigroup	20%	10%	310 776 000
JP Morgan	10%	10%	228 815 000
TOTALE			811 197 000

ESSEX EXPRESS
Azienda	Riduzione in base alla comunicazione sul trattamento favorevole	Riduzione secondo l'avviso di regolamento	Bene (€)
UBS	100%	10%	0
Barclays	50%	10%	94 217 000
RBS	25%	10%	93 715 000
BOTM		10%	69 750 000
TOTALE			257 682 000